利率互换如何避险
利率互换可以有多种形式,最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。
举例说明如下:A公司发行浮动利率人民币债券,期限为10年,每年支付一次利息,票面利率为"一年期定期储蓄存款利率＋40个基本点"。A公司预期未来十年人民币利率将呈上升趋势,如果持有浮动利率债务,利息负担会越来越重。因此,A公司希望能将其转换为固定利率债务。此时,A公司可与B银行进行利率互换交易。通过签订利率互换合约,在每个利息支付日,A公司要向B银行支付以固定利率4％计算的利息,而获得以"一年期定期储蓄存款利率＋40个基本点"计算的利息额,用于所发行的债券付息。通过利率互换交易,A公司将自己今后10年的债务成本,一次性地固定在4%的水平上,从而达到了规避利率风险的目的。
利率互换(Interest Rate Swap)是指交易双方约定在未来的--定期限内,根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。